上证报中国证券网讯（记者 汤立斌）岁末将至，A股历经起伏的一年接近尾声。展望2023年，市场行情将怎么走，投资“牛股”哪里抓等话题再次成为焦点。
带着这些问题，记者梳理了近期各大券商陆续出炉的年度投资策略报告，发现“修复”、“消费”、“成长”、“主题”成为明年投资策略的四个关键词。同时，机构普遍看好高端制造和数字经济两大主线未来一年的走势，市场或将孕育出新的布局良机。
消费修复，关注“成长”
多家券商表示，2023年将是消费修复、价值回归的关键一年，市场风格也有望再度向“成长”切换。
中金公司的研究团队表示，我国消费市场韧性强、空间广，社会消费品零售总额中长期有望保持中个位数增长，“国货崛起”、“品牌出海”、“中国智造”等将成为国内企业不断成长壮大的重要趋势。展望2023年，投资策略应精选行业中的龙头企业，主要聚焦景气赛道和布局边际改善两大方向，建议投资者关注产业跨界转型带来的新机遇。
在西部证券看来，制造业投资和消费修复将是推动明年经济的主要动力。“一方面我国生产端竞争力依然维持在高位，叠加政策支持下的新一轮制造业周期启动，明年投资有望迎来持续改善；另一方面，明年线下消费场景逐步修复，也将成为推动经济的主要力量。”
川财证券在研究报告中提到，从估值上来看，经过2022年的调整，A股整体估值已回落至历史相对低位区间，当前整体估值相对合理。随着经济逐步企稳，市场风格有望再度向“成长”切换。
华西证券首席策略分析师李立峰分析，A股正处于“复兴新起点”，预计明年市场风格类似于2019年，建议关注“科技成长类”板块。
2023年或成为主题投资“大年”
“2022年以来一直压制A股的多重因素将在2023年迎来转折。”机构认为，主题投资将成为明年市场的主旋律之一，尤其应关注高端制造和数字经济两条主线。
浙商证券表示，明年市场或将迎来主题投资“大年”，产业驱动型主题预计会大放异彩。具体来看，在强链补链方面，建议关注信创、机器人、高端机床、有源相控阵雷达等板块；在数字经济领域，建议关注Web3.0、AIGC、虚拟现实等；在能源改革方面，建议关注汽车智能化、电池新技术、光伏新技术、海风等新兴产业。
中信证券的研究团队表示，我国已进入高质量发展阶段，展望2023年，在建设制造强国的进程中，需实现强链补链、创新驱动两大目标。“在结构层面，预计以‘专精特新’、隐形冠军为代表的中道风格将延续，建议关注存在技术跃迁属性的高景气赛道，这些细分赛道有望因技术跃迁引发赛道数倍的拓宽或格局的全新重塑。”
中信证券的研究团队还提到，随着数字经济等基本面逐步复苏，创新有望带动效率的持续改善，通信赋能、物联网、文化数字化等方向具备长期机遇。
外资机构看好明年A股表现
展望2023年，外资机构纷纷表示看好明年A股表现。
高盛的研究部门近期表示，明年推动中国经济增长的因素将从投资轮动转至经济复苏所带动的消费。中国股市很可能在2023年呈反弹态势，预计明年MSCI中国指数和沪深300指数盈利将分别增长8%和13%。
瑞银首席中国经济学家汪涛预计，随着中国经济逐步复苏，此前积累的超额储蓄和被抑制的消费需求将被释放，明年中国的消费和服务活动将大幅反弹。
瑞银的研究团队表示，看好明年A股市场中必需消费品和医疗保健两个板块，两者的盈利都有望实现正增长。从中长期看，A股高科技板块同样值得期待。
瑞信把目光放在了中国ESG投资主题上，建议投资者明年重点关注清洁能源等板块。“中国这一投资主题有望成为全球新能源转型的受益者，在未来几年都会有不错的表现。”